プーチン大統領とゼレンスキー大統領の極端主義的な立場は、現時点では交渉を開始するための共通の基盤がないことを意味しており、戦争が早期に終結する可能性は低い。
セルビア大統領でロシア支持者のアレクサンダル・ヴチッチ氏は、6月末のインタビューで、近い将来に合意が成立する可能性についての懐疑的な見方を次のようにまとめた。「ウクライナ紛争の終結は、中国の最新の取り組みを利用しても、現時点では不可能だ。今のところ、ウクライナ戦争を終わらせるシナリオは見えない。私は中国の取り組みを研究した。それは良いものだ。本当に良いものだ。私はこの6項目の提案を歓迎する。私は、100カ国以上がすでにこれを支持していると思う。これは非常に重要だ。なぜなら、即時停戦を想定しているからだ。停戦が達成され、これ以上の死者が出なくなった場合にのみ交渉を始めるべきだが、私はそれが実現する可能性は見当たらない」とヴチッチ氏は述べた。
長文記事：ウクライナ戦争は圧力が高まる中、停戦に向かっている
ベン・アリス ベルリン 2024年7月7日
ハンガリーのビクトル・オルバーン首相は7月1日に欧州理事会議長に就任した直後にキエフを訪問し、ウクライナのウォロディミル・ゼレンスキー大統領と会談して停戦を呼びかけるよう要請した。ゼレンスキー大統領はきっぱりと拒否した。
「停戦については、私は非常に明確にしてきた。我々は戦争状態にあり、ただ停戦について語ることはできない」と、ゼレンスキー氏は 7月3日のブルームバーグとのインタビューで明言した 。ゼレンスキー氏は、ロシアは停戦を利用して戦力を増強し、軍事作戦を再開する可能性があると主張した。
「だからこそ、停戦合意は信頼できる指導者がいる国々の参加のもと、透明性のある国際舞台でのみ成立するのだ」と彼は続けて述べ、戦闘を止めるだけでは十分ではなく、次に何が起こるかという明確な計画を練る必要があると付け加えた。そしてそれはウクライナに対する二国間の安全保障の保証を意味する。ゼレンスキーはロシアのウラジーミル・プーチン大統領を信頼していないのは明らかだが、小声で、キエフが勝利し、安全を確保するために必要な支援を西側諸国が全面的に提供してくれるとも信頼していないのだ。
その後オルバーン氏は、ソーシャルメディア上で「平和ミッションは継続、第2の目的地はモスクワ」と表現したロシアのウラジーミル・プーチン大統領との会談のため7月5日にモスクワへ飛び、 EUエリートたち を激怒させた。
最近任命されたEU外交政策責任者でエストニアの首相 カヤ・カラスは 怒りを込めてツイートした。「モスクワでは、ビクトル・オルバーンはEUやEUの立場をまったく代表していない。彼はEU議長国の地位を利用して混乱を招いている。EUは団結しており、明らかにウクライナを支持し、ロシアの侵略に反対している」と彼女は述べ、ヨーロッパの結束が崩れつつあることを明らかに強調した。
ゼレンスキー氏には選択の余地がないかもしれない。バンコヴァ（ウクライナのクレムリンの建物に相当する）は高まる圧力にさらされており、この戦争を戦うことがますます困難になっている。ゼレンスキー氏は早ければ12月にも交渉を強いられるかもしれない。
「年末までに、ウクライナが電力網がほぼ破壊された状態で冬を乗り切れるかどうか、そして前線を安定させることができたかどうかが明らかになるだろう。ウクライナが利用できる最後の『特効薬』、つまりF16、長距離攻撃、より厳しい制裁が、この冬を乗り切るのに役立つかもしれないし、役に立たないかもしれない」と、 bneインテリニュースの コラムニストで独立ジャーナリストのレオニード・ラゴジン氏は言う。「その上、（ドナルド）トランプ氏の選挙勝利はおそらく現実のものとなるだろう。好むと好まざるとにかかわらず、彼は独自の和平計画を持つだろう。」
ロシアの立場ははるかに強い。制裁はロシアを屈服させることに全面的に失敗し、現在ロシア経済は世界の主要先進国市場の中で最も速いペースで成長している。 世界銀行によると 、ロシアは崩壊するどころか、日本を抜いて世界第4位の経済大国となり、高所得国としても分類されている。さらに、昨年ロシアの成長率を3.6％に押し上げた軍事ケインズ主義の高まりがポンプの呼び水となり、投資、賃金上昇、支出、成長の好循環が始まった。ピーターソン 国際経済 研究所の非常勤シニアフェロー、エリーナ・リバコワ氏がフィナンシャルタイムズ に 寄稿した意見記事によると、変化は支出の急増から構造的なものになりつつある。
プーチン大統領が最近の銃とバター に関する演説で明らかにしたように、 プーチン経済学の本質 は、借金の返済と現金の蓄えから、軍産複合体だけでなく民間生産も対象とした、蓄積された投資の波を解き放つことへと根本的 に変化した。ロシアは、高インフレ、労働力不足、生産性の低下といった経済問題を抱えているにもかかわらず、この戦争を何年も戦うのに十分な資金と 生産能力を持っている 。そして、ロシアの人口はウクライナの3倍で、潜在的な新兵のプールは豊富にある。
ジェフリー・サックス氏やジョン・ミアシャイマー氏などウクライナ戦争を長年批判してきた人々は、この戦争は最初から勝てなかったと述べ、米国がウクライナを支援する動機に疑問を呈している。こうした意見は不人気だったが 、 紛争が3年目に突入する中、徐々に支持を集め始めているとザ・ヒル紙 が最近報じた。
事態はウクライナにとって好ましい方向に進んでいない。戦闘は破滅的な膠着状態に陥り 、ウクライナは人員、資金、物資が不足している。これらすべての問題は、年が経つにつれてさらに悪化する可能性が高い。
ロシアもまた、戦場で優位に立っているにもかかわらず、プレッシャーにさらされている。クレムリンは、 2月17日のアヴディーイウカ陥落 と米国の財政支援および軍事支援の6か月間の中断を受けて主導権を握ったにもかかわらず、その優れた人力と火力でできるはずのとどめの一撃を与えられず、紛争に終止符を打つ準備ができているようだ。兵士の棺として知られる「カーゴ200」は、血に染まったドンバスの麦畑から大量に帰国し続けている。
西側諸国はまた、補給が再開された今、ロシアを倒すために必要な最強の兵器をキエフに渡すことは決してないと明言している。ドイツは長距離ミサイル「タウルス」の移送を否定し、米国は 切実に必要とされているF-16戦闘機の操縦士の訓練を故意に遅らせていると報じられている 。ロシア本土内の標的を攻撃するために西側諸国の兵器を使用することも許可されていない。この方針が変わる可能性は低い。
ゼレンスキー大統領を悩ませている不満は他にもある。バンコヴァ氏には、ウクライナがNATO加盟に招待されることはなく、EU加盟も少なくとも10年先であることが十分に明らかになっている。さらに、 昨年4月にポーランドがウクライナ産穀物を輸入したことで国内市場が崩壊した後 、EUへのウクライナ農産物輸出に制限と関税が再導入され、資金不足に陥っているウクライナの唯一の外貨獲得源が大きく削減された。
ポリティコ が閲覧したホワイトハウス宛の 書簡によると、7月3日水曜日、数十人の外交政策専門家がNATO加盟国に対し、サミットでウクライナの加盟に向けて前進することを避けるよう求めた 。「戦争が終結したらウクライナが同盟に参加するという約束にNATOが近づくほど、ロシアが戦争を続ける動機が大きくなる」と書簡には書かれている。「ロシアがもたらす課題は、ウクライナをNATOに加盟させなくても対処できる」
「米国は今日、ウクライナがNATOに加盟しているとは考えていない」とゼレンスキー氏は最近のインタビューで述べた。「いわゆる『一歩前進、二歩後退』政策だ。私はこれが世界の指導者の政策だとは思わない」
この紛争にかかっているダモクレスの剣は、ドナルド・トランプが11月に大統領として復帰する可能性が高まっていることだ。トランプ氏は「就任初日に戦争を終わらせる」と約束している。
トランプ大統領の主要顧問2人は 6月に戦争を終わらせる計画を提示した が、それは要するに、ゼレンスキー大統領に交渉しなければホワイトハウスはあらゆる支援を打ち切ると告げ、プーチン大統領に交渉しなければ米国はウクライナに全面的な武器供給すると告げるというものだった。
アナリストらは、これは非対称的なジレンマだと指摘する。ウクライナを遮断すれば、ほぼ確実にウクライナの急速な崩壊と政権交代につながるだろうが、ウクライナへの武器供給を増やせば、プーチン大統領は総動員で応戦し、ロシアの敗北は中国にとって、ウクライナの敗北が欧州にとってと同じくらい大きな問題であるため、紛争に中国が巻き込まれる可能性もある。
NATOもトランプ政権下では弱体化する可能性が高い。トランプ氏のチームは NATOの二層構造を提案しており 、攻撃を受けた国がGDPの2%の防衛費支出要件を満たしていない場合、米国は同国への第5条に基づく支援を差し控えることになる。これにより、NATOによるウクライナ支援拡大の脅威はある程度弱まることになる。
そしてウクライナはまもなく資金が尽きるだろう。ウクライナの今年の予算計画にはすでに50億ドルの穴があり、削減と増税を余儀なくされている。アナリストの間では、米国とEUによる最近の数十億ドル規模の支援策が最後になるかもしれないと広くみられている。ラダ予算委員会はまた、必須の西側援助が今年の約380億ドルから2027年にはわずか190億ドルにまで減少すると予測しており、ウクライナには破綻する前に紛争を解決するための2年間の猶予が与えられることになる。
それでも、ゼレンスキー氏が提案したウクライナの法律はロシアとの交渉を明確に禁止しており、ゼレンスキー氏はプーチン氏との直接交渉を個人的に禁止する法令に署名しているため、交渉開始は極めて困難だろう。ロシア側もゼレンスキー氏を交渉相手として排除しており、5年の任期が5月20日に終了したため同氏には正当性がなく、実際には国会議長ルスラン・ステファンチュク氏が現在正当な国家元首であると主張している。
話し合いの話
困難に思えるが、交渉の可能性に関する話はますます大きくなっている。ゼレンスキー氏は 先週末の フィラデルフィア・インクワイアラー紙 とのインタビューで、交渉開始の必要性を認めるに至った。同氏は、戦争は「何年も続くわけにはいかない」と述べた。ゼレンスキー氏は、ウクライナとロシアの間で直接交渉はできないと述べたが、イスタンブール会談や戦争初年度の三国間 黒海穀物イニシアチブを徹底的に議論した交渉に似た、第三者を介した間接交渉の可能性を初めて示唆した。
同氏は、特にキエフはエネルギー、食糧安全保障、捕虜交換の分野で「3つの詳細な計画」を準備しており、これらは「年末までに」準備が整い、パートナー諸国とロシアにも提示される予定だと述べた。これらは、ゼレンスキー大統領が 2022年11月のG20首脳会議で提示した10項目の和平計画の一部であり、6月16日と17日に開催されたスイスの平和サミット でも議論された 。
プーチン大統領はまた、2022年4月に戦争を終わらせる可能性があったイスタンブール和平協定に基づく交渉再開を何度か提案した が、英国のボリス・ジョンソン前首相が協定の中核部分である西側諸国の安全保障保証の延長を拒否した ため却下された 。
スイス和平サミットの前日、 プーチン大統領は再び、現在の路線に沿って紛争を凍結する停戦を提案した が、その条件は「現地の現実」を考慮した最も厳しいものだった。実質的には、ウクライナの降伏と、ロシアが過去2年以上に奪取した領土のすべてを放棄するよう求めたのである。
プーチン氏の条件には、ロシアが昨年併合した４つの地域（ロシアはこれらの地域を完全には支配していない）からウクライナ軍を撤退させることも含まれている 。また、ウクライナ政府に対し、NATO加盟申請を取り下げ、憲法に明記されるべき非同盟・非核の立場である中立の姿勢を再確認するよう要求した。
プーチン大統領は7月4日、アルマトイで開かれた上海協力機構（SCO）会議でもこの提案を繰り返した。「イスタンブール合意は引き続き検討されており、これら（停戦）交渉継続の基盤として活用できる」
しかし、おそらく両者の議論は食い違っている。ゼレンスキー氏は、ウクライナがイスタンブールでロシアと直接交渉したのではなく、トルコや国連などの仲介者を介して交渉したという事実に言及しているのに対し、プーチン氏は単にウクライナの降伏を要求しているだけである。
タイミングは重要だ。ゼレンスキー氏は秋までにウクライナがどのような状況にあるのかを見極めるために時間を稼いでいるようだ。ウクライナ国民には凍りつくような寒さと暗い冬が迫っており、国民は新たな 610億ドルの支援策で約束された武器 の到着をまだ待っている。そしてもちろん、トランプ氏が大統領になるというワイルドカードが使われるのを待っている。これらのいずれか、あるいはすべてがうまくいかなければ、ゼレンスキー氏は手をこまねいているかもしれない。
トランプ大統領のウクライナに対する敵意に加え、EU内では親ロシア派勢力が拡大しており、彼らも紛争の終結を求めている。
反ロシア派のEUエリート層は、ウルズラ・フォン・デア・ライエン氏が欧州委員会委員長にさらに5年間再任され、またエストニア大統領で極度のロシア強硬派の カヤ・カラス氏がEU外交政策のトップに就任したことで勢いづいたが、欧州議会の右傾化は対ロシア宥和派勢力を後押しした。
オルバーン氏はプーチン氏と親しいことで有名で、 2年以上前に戦争が始まって以来、EU首脳の中で唯一プーチン氏と個人的に会ったことがある 。しかし今月、同氏は チェコ、スロバキア、オーストリアの指導者らと同盟を組み、より正式なブロックを作った。 また、議会入りを控えている右派の新欧州議会議員らも、モスクワに対しては概してより軟弱だ。
6月31日に行われたフランス総選挙の第1回投票で、フランス国民が極右政治家マリーヌ・ル・ペンの国民連合に圧倒的多数で投票したことを受け、EU内の親プーチン派は、ウクライナに対する欧州の支持をさらに弱める新たな支持者を獲得する見込みだ。プーチン大統領は、これをロシアの勝利とみなすに違いない。
ルペン氏の政治活動はロシアの資金によって部分的に賄われており、同氏の政党は欧州議会選挙を前に昨年秋にクレムリンから借りた2014年の600万ユーロを返済しただけだった 。ルペン氏はロシアとの緊密な関係を主張していたが、2022年のウクライナ侵攻以降はプーチン氏と距離を置いている。
物資不足
ゼレンスキー氏にとって、政治的には不利な状況が重なり始めているが、現実的にも深刻な問題を抱えている。ウクライナは、慢性的な人材、資金、物資の不足という3つの「M」の問題に直面している。これらの問題はどれも簡単に解決できるものではない。
戦場では、 ウクライナの防空軍弾薬が枯渇した3月にロシアがミサイル攻撃 を強化した後、今春ロシアが主導権を握ったにもかかわらず、 戦闘は再び膠着状態に陥っている 。弾薬は再び到着し始めているが、その間に甚大な被害が出ており、 ウクライナが来たる冬を乗り切れるかどうかという疑問が生じている。
世界銀行は今月、11月の暖房シーズン開始までに十分な数の発電所を修理するのは不可能なため、ウクライナでは少なくとも今後2年間は暗く凍えるような冬が続くと予想している。同国ではすでに計画停電が続いており、最も悲観的な予測によると、この冬は1日最大20時間の停電に見舞われる可能性がある。
戦場ではロシアが革新を起こし、 ドローン戦争をリードしてきたが、最近ではさらに一歩進んで、 ウクライナの防衛に大混乱をもたらしている大規模なFAB滑空爆弾を導入している。
ドローンは通常5～50kgの爆薬を搭載し、戦車や兵士を倒すことができるが、最初のFAB滑空爆弾は、基本的にはソ連時代の大型重力爆弾で、翼が取り付けられ、250kgの爆薬を搭載していた。わずか数ヶ月後、ロシアは3,000kgの巨大な爆発性滑空爆弾を導入したばかりで、これは撃墜がほぼ不可能だ。ゼレンスキー氏は7月1日、ロシアは先月だけで800発以上のFAB滑空爆弾を発射したが、幸い射程距離は50～100kmしかないため、使用は前線に限られていると述べた。この爆弾はローテクな解決策だが、ソ連時代の備蓄に何千発も保有しているため、ロシアに決定的な優位性を与える。
2022年秋のウクライナのハリコフ反撃の大成功 と2023年夏のキエフの反撃の失敗の間の休止期間中、ロシアは強力な防衛体制の構築に多額の投資を行った。しかし、過去9か月間、ウクライナはそれに追随できず、FAB滑空爆弾に対する防御力がほとんどない脆弱な防衛体制を構築したと専門家は指摘する。
ロシアが戦場でこれほどゆっくりとした進歩を遂げている唯一の理由は、ウクライナが、前線の無人地帯をロシア軍の歩兵攻撃を阻止する殺傷地帯にする致命的な一人称視点（FPV）ドローンを大量生産しており、ウクライナの砲弾不足を補うのに大いに役立っているからだ。
滑空爆弾に対する唯一の有効な防御は、それを発射するロシアのジェット機を撃墜することだが、約束されたF-16ジェット戦闘機がなければ、ウクライナは制空権を失ってしまう。そして、度重なる約束にもかかわらず、F-16が実際に到着するのは2025年以降になる見込みだ。
ウクライナの最大の課題は、西側諸国が具体的な 戦争目標を持っていないことだ。ゼレンスキー大統領の戦争目標は非常に明確だ。ロシアを倒し、クリミア半島を含むウクライナ全土からロシアを追い出すことだ。だが、ウクライナの「勝利」という漠然としたレトリックが何度も繰り返されているにもかかわらず、バイデン政権が行った唯一の具体的なコメントは、「避けられない交渉に向けてウクライナを可能な限り強力な立場に置く」ということだ。
その時点はすでに過ぎている。2022年のハリコフ反撃の成功は、交渉を始める機会だったが、利用されなかった。それ以来、ウクライナの立場は悪化し、今年に入ってからその悪化は加速している。ウクライナに対する西側諸国の支援は、ウクライナをより強い立場に導くことから、単に屈辱的な敗北を避けることへと変化した。
ゼレンスキー大統領が今秋の新たな和平計画を立案するにあたっては、初雪が降る前にエネルギー部門の修復がどの程度進んでいるかを評価することも考慮に入れなければならない。
ロシアの攻撃を受け続けている破壊された発電設備の再建に向けた取り組みは、すでに官僚機構に絡み、重要なプロジェクトへの資金配分を妨げていると、 事情に詳しい情報筋を引用してエコノミチナ・プラウダ紙 が7月4日に報じた。ウクライナ政府は、失策のため1億5000万ユーロ相当の資金を4か月間配分しておらず、冬季に必要な1GWのエネルギー設備の20%しか建設していない。現在、約150基のコジェネレーションプラントが建設中だが、発電量はそれぞれわずか1.5MW。さらに100基のプロジェクトが休止状態にある。
また、ゼレンスキー氏の行動方針は、ウクライナの空軍がロシアの継続的な攻撃によるFAB滑空爆弾に対してどのように持ちこたえているかにも左右される。彼をゲームから引き留めるかもしれない朗報は、2025年のウクライナの武器と弾薬の補給の見通しがすでにかなり明るくなっていることだ。bne IntelliNews が今年初めに報じたように、 深刻化する弾薬危機 により 2024年は常に極めて困難なものになると予想されていたが、欧州と米国はようやく武器生産能力の増強に投資し始めており、これらの新しい施設は来年から稼働を開始すると予想されている。注意すべき点は、西側諸国がウクライナに求めてきたより強力な武器を送ることに同意するのか、それとも、勝つためにウクライナを武装させるのでは なく、負けないようにウクライナを武装させるという事実上の政策を継続するのかということだ。
しかし、これはロシアが急速かつ広範囲に武器生産を拡大していることと対比されなければならない。このためウクライナは深刻かつますます不利な軍需品供給の状態に置かれている。ロンドンを拠点とするシンクタンクによる新しい報告書によると、ロシアは対ウクライナ戦争の燃料として主要兵器（砲弾、巡航ミサイル、弾道ミサイル、ドローン）の生産を増強したことにより、現在ヨーロッパ全土を合わせたよりも多く の 武器を生産しており、主要砲弾の生産だけでも戦争前の年間170万発から昨年は220万発に増加している。プーチン大統領によると、今年末には400万発を超えるという。
男性の不足
ゼレンスキー氏は、EU加盟交渉の正式な開始を祝うためにルーネンバーグを訪問した際、ウクライナ軍（AFU）はウクライナ軍兵士1人につきロシア軍6人を殺害していると述べた。もしこれが真実なら（死傷者数は両軍とも厳重に守られた秘密である）、ロシアの兵力は6倍ではなく3倍なので、ウクライナは戦争に勝っていることになる。
しかし、たとえウクライナの殺害率がそれほど高いとしても、この死の計算におけるもうひとつの要素は、前線での損失を補うために双方がどれだけ多くの新兵を募集できるかということだ。プーチン大統領は今年初めの演説で、ロシアには現在70万人の軍人がおり、高額の賃金を提示することで月に3万人ほどの志願兵を募集していると堂々と主張した。この主張は、 急増する個人向け銀行預金に関する独立調査によって裏付けられており、その統計は今でもロシア中央銀行（CBR）によって発表されている。
ロシアの独立系メディア「メドゥーザ」と「メディアゾーナ」が6月28日に報じたところによると、ロシアの死亡データで はウクライナでの戦闘で6万4000人以上の兵士が死亡したとされているが、この推定値は公表された公式死亡データに基づいており、実際の数字は少なくとも2～3倍は高いはずだ。とはいえ、ロシア軍の規模は安定している、 あるいは緩やかに拡大しているようだ。しかし、ウクライナの兵士募集の取り組みがどうなっているかは不明だが、AFUが新兵を切実に求めているのは明らかだ。
キエフは兵力不足に対処するために約20万人を召集する必要があると、ドイツの 新聞「ディ・ヴェルト」 が7月に報じた。同紙によると、2022年2月以降、数十万人のウクライナ軍人が死亡または負傷しているが、 正確な数字は明らかにしていない。
軍の規模を安定させるには、キエフは四半期ごとに少なくとも5万人を徴兵する必要があるが、この目標は達成できていないと西側情報機関が同紙に語った。5月18日に可決された新たな動員法案により、過去2か月間に2,800人の囚人が戦闘地域に送られたが、これは必要な人数にはるかに満たない。
EU諸国に逃れたウクライナ難民は推定600万人で、そのうち約60万人は兵役年齢の男性だ。しかし、EU諸国に圧力をかけ、彼らの一時滞在許可を取り消して帰国させようとするキエフの努力は、多くの場合経済成長を後押ししてきたこの安価な労働力のプールを留まらせたいEU加盟国によって拒否された。キエフは、男性たちを強制的に帰国させるために、EU諸国の領事館に期限切れのパスポートの更新を停止するよう命じたが、ポーランドなどの国は、これらの男性は有効な書類がなければ滞在できると判断した。
ウクライナ全土で徴兵団が活動し、街頭で軍隊に適齢期の男性をさらっているという逸話的な証拠は、この作戦がうまくいっていないことを示唆している。ロシアは、6対1の殺害率を維持できるだけの新鮮な兵士をミンサーに供給しているが、ゼレンスキー氏によると、ウクライナの徴兵が、失う兵士1人よりも多くの新兵を獲得できなければ、同国軍の規模は徐々に縮小することになるだろう。
AFUの強さと2025年に勢力を補充できる見通しは、ゼレンスキー大統領の秋の選挙計算に影響を与えるもう一つの重要な要素となるだろう。
お金の不足
最後の要因はお金だ。この戦争には年間約1000億ドルの費用がかかっており、その大部分はウクライナの援助国によって賄われているが、援助国は戦争費用の負担にますます消極的になっている。
実施されている主要な資金パッケージは4つある。米国の610億ドルの支援パッケージ、EUの4年間の500億ユーロの支援パッケージ、中央銀行の凍結資産からの利益で返済される500億ドルの融資契約、そしてNATOが支援する400億ドルのファシリティであるが、いずれも何らかの問題を抱えている。
ウクライナは依然として資金不足に陥っており、米国とEUからの最後の2回の支援が、ウクライナが受け取る最後の2つの大きな支援策になると広く見られている。
予算の財源： 「ウクライナを支持する」という話は大きいが、キエフへの資金移転となると、西側諸国はゆっくりと歩んでいる。キエフ経済大学（KSE）の最新のマクロ経済ダイジェストによると、ウクライナは今年第1四半期にパートナーから「最小限の軍事支援」しか受けておらず、計画されていた額のわずか10％しか受け取っていない 。
その結果、予算は52億ドルの赤字に陥った。同期間に受け取った国際補助金が、前年同期の37億ドルから9億ドルに減少したためだ。そのため財務省は追加資金を探し回り、銀行部門の利益とウクライナ国立銀行（NBU）から資金を調達するとともに、一部削減や支払いの延期を余儀なくされた。
ウクライナの2023-2024年第1四半期の予算収入構成（10億ドル）
ウクライナの2023-2024年第1四半期の予算支出構造 10億ドル
ウクライナ予算 10億ドル 23年第1四半期、24年第1四半期
今年これまでにウクライナの国家予算は202億ドルの収入を得ており、そのほとんどは国際パートナー（138億ドル）と国内国債（OVDP）の発行（64億ドル）によるものだ。最大の援助国は、EU（85億ドル）、日本（21億ドル）、カナダ（15億ドル）、IMF（8億8100万ドル）だった。本格的な侵攻が始まって以来、ウクライナは874億ドル以上の国際援助を受けており、高利回りのOVDPの発行により290億ドル以上を生み出している。
しかし、何十億ドルもの援助があっても、財務省は予算の必要額を賄うのに苦労しており、今年以降は援助が削減されるのはほぼ確実だ。
同国政府は2年連続で439億ドルという記録的な赤字に直面しており、その大部分を西側諸国の援助で補おうとしている。しかし、今年は国際パートナーからの資金援助は380億ドル弱しか見込めない。その差額は増税と支出削減で補うことになる。
ウクライナはロシアと戦うために年間約400億ドルを費やしている。今年最初の5か月間で、同国は軍事費に180億ドルを費やしたが、これは全予算支出のほぼ60%にあたる。国際支援パッケージは大規模に見えるが、米国の610億ドルのパッケージのほとんどは、ウクライナ国内の兵器庫や国内の兵器メーカーに補充され、ウクライナが使用する兵器をさらに製造することになる。米国の最近のパッケージのうち、ウクライナの予算に充てられるのはわずか80億ドルだ。EUの500億ユーロの資金についても同じことが言え、これは4年間に渡って配分され、その多くは兵器に充てられる。
そして、援助国からの援助額は今後数年間で大幅に減少すると予想されている。ラダ予算委員会メンバーのヤロスラフ・ジェレズニャク氏のテレグラムチャンネルによると、ウクライナは2025年に西側諸国から補助金や融資として378億ドル、2026年に257億ドルを受け取ると予想しているが、2027年にはわずか194億ドルしか受け取れないという。
トランプ氏が11月に再選されれば、ウクライナに対する米国の支援は終了する可能性が高い。すでに約束された資金はおそらく2024年を乗り切り、2025年の大半をカバーするには十分だが、それ以降の資金がどこから来るのかは依然として非常に不透明だ。
ウクライナは当面はなんとか持ちこたえられるだろう。4月末の国際準備金は424億ドルと健全で、通貨安定に必要な輸入の最低3か月分を上回っていたが、3月に比べて国際援助の量が減ったため、5月末には390億ドルに落ち込んでいた。
IMFは7月、戦争が長期化する中でのウクライナ経済に関する悲観的なシナリオを発表した。2024年第3四半期にショックが始まり、ロシアの攻撃によるエネルギーインフラへのさらなる被害によって加速し、企業や家計の感情、移民の帰還ペースに影響を与えると想定している。
これらの要因により、悲観的なシナリオでは2024年の実質GDPがベースラインシナリオの2.5～3.5%に対して1.7%に急落し、2025年には1%の減少となるだろう。
防衛費の高騰と経済活動の低迷により、財政赤字は拡大する。輸出実績の悪化により、外貨不均衡が再浮上し、長期化することが予想され、今後数年間で通貨切り下げが進む。固定資産へのダメージがさらに大きいことから、その後の回復はベースラインシナリオよりも緩やかになり、生産高は戦前の水準を下回ることになる。
資金パッケージの問題: 西側諸国は多額の資金を約束しているが、パッケージのほとんどすべてに問題がある。最も明白な例は、 今年初めに610億ドルのパッケージを 議会で承認するのが困難だったことだが、2月に承認された最近の EUの4年間500億ユーロの支援パッケージ も問題に直面している。ハンガリーが参加を拒否し、現在EU内で親ロシア派が拡大しているため、このパッケージはさらなる困難に直面する可能性がある。
6月13日に合意されたもう1つの500億ドルの融資契約では、利子の支払いは中央銀行の凍結資産から得た利益で賄われることになっており、画期的な合意だったが、契約の詳細が問題となっている。
現時点では、この融資は米国、カナダ、日本によって保証されているが、ヨーロッパは参加を拒否している。資金の大半は米国製兵器に使われ、米国経済に利益をもたらす一方、凍結されたCBR資産の大部分が保管されているヨーロッパが、ウクライナが債務不履行になった場合に融資の返済義務を負うことに反対しているからだ。同盟国が負担の分担を巡って口論する中、ワシントンはまだこの500億ドルの融資契約にいくら拠出するかを決めていない。
米国当局は、このような巨額の融資について議会の承認も得る必要があるが、議会も無駄な資金を投じることには消極的だ。米国議会の共和党と民主党の両党からの反対により、このプロセスは2024年末まで引き延ばされる可能性がある。
EU候補国も融資承認をためらっている。欧州理事会議長シャルル・ミシェルは6月28日のEC会議で、EU候補国8カ国のうち5カ国だけが合意に署名したと述べた。セルビア、ジョージア、そして意外にもモルドバは署名を拒否した。ECは候補国すべてがECの制裁措置を承認するよう主張している。セルビアは当初から対ロシア制裁の支持を拒否しており、ジョージアはここ数年、相互貿易の活況により急速にロシア寄りになっている。しかし、モルドバは意外だった。通常はECを支持するが、昨年ロシアと新たなガス供給契約を結んだため、手詰まりになるかもしれない。
最後に、資金調達が今後さらに困難になることを示す最新の兆候として、NATO加盟国は、今年初めにイエンス・ストルテンベルグNATO事務総長が7月3日に提案した複数年にわたる400億ユーロの資金調達協定に誰がどれだけ拠出すべきかについて論争していた。
この合意は、ウクライナの資金を「トランプ対策」するためにストルテンベルグ氏が提案した当初の1000億ユーロの提案を縮小したものだったが、その額は多すぎたため、すぐに野心の少ない400億ユーロに削減された。しかし、その額でさえ加盟国にとっては多すぎるようだ。DPA は 、NATO加盟国はキエフへの援助として2025年だけで約4000万ユーロを提供することに合意し、毎年見直したいと考えていると報じた。NATO加盟国は、GDPを計算に組み込むことに同意したが、7月3日の会合では個々の拠出金に関する合意も得られなかった。
貿易赤字問題：ウクライナが支出する資金のほとんどは援助国や国内債券発行によるものだが、穀物と金属の輸出という第3の資金源がある。
ウクライナは農業大国であり、主要な金属生産国だが、ロシアの海上封鎖により輸出が阻害され、かつては最大の貿易相手国であったロシア市場からも遮断されている。
輸出問題はポーランドとの激しい対立によってさらに悪化している。ポーランドは昨年4月、ウクライナが穀物をダンピングし、 ポーランドの穀物市場を破壊したと非難し た。ワルシャワはこれに対し、ウクライナの農産物の輸送を全面的に禁止し、キエフを主要な外貨獲得源の一つから切り離した。
それ以来、貿易量が過剰になった場合に貿易を制限する「緊急ブレーキ」メカニズムを導入する合意が成立したが、貿易の減少はウクライナの予算に大きな打撃を与えている。
この紛争は、ポーランドのトラック運転手が自ら国境を封鎖し、ウクライナのトラックがポーランドからEU市場へ輸送するのを阻止したことでさらに悪化した。彼らは、ウクライナの運送業者が自分たちより安い運賃で輸送し、ポーランドの中小規模のトラック会社を廃業に追い込んでいると主張した。
ウクライナの対EU輸出は今年1月から6月にかけて10%近く落ち込んだ。ウクライナ経済省によると、ウクライナは対EUで109億7000万ドル相当の商品を輸出しており、これは昨年の同時期より9.7%少ない。ウクライナの近隣諸国や最大の貿易相手国との貿易はさらに急激に落ち込んでおり、同時期にポーランドは25.7%、スロバキアは21.3%、ハンガリーは67.2%、ルーマニアは50.2%それぞれ落ち込んでいる。
ウクライナは2023年の大半、毎月1億ドルから20億ドルの経常赤字を抱えており、何らかの方法で資金を調達する必要がある。（グラフ）
対照的に、ロシアの輸出は好調だ。2022年の経常収支黒字は2600億ドルで、2021年に記録した過去最高の1200億ドルの2倍に上る。2023年には石油制裁が発動され510億ドルに落ち込んだが、今年は穀物と石油の輸出が好調なため、戦前の記録である1200億ドルを再び上回りそうだ。
債務と債務不履行の問題：ウクライナの財政は、今後数週間で急激に悪化する可能性がある。国債は、返済可能な融資の形で提供される資金が増えるにつれて徐々に増加しているが、さらに懸念されるのは、国債再編協定が期限切れを迎え、債務不履行に直面していることだ。
ウクライナが昨年受け取った資金のうち、返済不要の補助金はわずか4分の1で、その前の4分の3から減少した。返済が必要な融資が、新たな資金として増えている。国家債務対GDP比は戦争前は49%と健全だったが、現在はGDPの94%にまで上昇し、今年末までに100%を超える可能性がある。ウクライナの国家債務は5月だけで26億ドル近く増加し、総額1510億ドルに達した。
ウクライナの民間債権者は過去2年間、債務返済の一時停止に同意してきたが、この合意は8月1日に終了する。機関債権者は2027年まで支払いを一時停止することに合意している。政府と民間債権者の両方からの返済免除は年間GDPの15％に相当する。
これらの支払いがまだ有効であった場合、それは国防費に次ぐ州の2番目に大きな支出となっていただろう。
ミンフィンは債権者と協議中で、60％の償却を求めているが、ユーロ債保有者委員会は頑固に抵抗しており、25％以上の償却には同意しないだろう。先週、ミンフィンは提案を40％の減額に引き下げたが、合意には至らず、時間は刻々と過ぎている。
財務省が最も避けたいのは、債務不履行で信用力を損なうことであり、そうなれば戦後の資金調達ができなくなるが、利払い再開は州の財政にさらなる圧力をかけるだけだ。専門家によると、40%の減損でも財務省は利払いに苦労するだろう。再編条件の合意は8月1日までに得られると見込まれているが、債務不履行の可能性はますます高まっている。
これらすべての問題に直面して、政府はすでに戦争に関する重要な支出を削減する計画を立てていると、ウクライナ国会議員のヤロスラフ・ジェレズニャク氏は自身のテレグラムチャンネルで述べた。2025年の軍事費は2兆2000億フリヴニャク（545億ドル）に達する。しかし、2026年と2027年の軍事費はそれぞれ1兆6000億フリヴニャク（396億ドル）と1兆5000億フリヴニャク（372億ドル）に減少する。
資金難が迫っており、CBR の約 3,000 億ドルの凍結資産の差し押さえの計算が変わることになるだろう。
「中央銀行の資金を差し押さえることは今のところ選択肢にありません。誰もがそれがユーロと西側諸国の銀行システムを弱体化させることを懸念しているからです」と、ドイツ政府の上級顧問は、 デリケートな話題について話す権限がないため匿名を条件に、 bne IntelliNewsに語った 。「しかし、おそらく 2025 年に資金が底をついたとき、計算は完全に変わり、資金を差し押さえる姿勢も変わります。他に選択肢はありません。」
世論調査では支持が薄れつつある
ウクライナ疲れは各国国民の間でも高まっているが、その感情は国や政治的傾向によって大きく異なる。
ロシア: 予想通り、戦争への支持はロシアで依然として最も強い。 愛国心は史上最高に達し 、プーチン大統領のプロパガンダは効果的だった。また、彼は一般のロシア人を戦争の影響から守ることに成功しており、所得の増加と経済の好況もそれを後押ししている。
それでも、独立系世論調査会社レバダが6月に実施した世論調査では、プーチン大統領が戦争を中止すればロシア人の71％が戦争終結を支持すると回答したが、併合した領土の返還が戦争終結に含まれる場合、回答者の30％だけが支持すると回答した。
ウクライナ：これは、ウクライナが「正しい方向」に進んでいると考えるウクライナ人が33％であることと著しい対照をなしている。6月26日に発表されたラズムコフ・センターの調査によると、47％はこれに反対し、「間違った方向」に進んでいると述べている。
さらに興味深いのは、カーネギー国際平和財団による新しい世論調査で、交渉による解決に前向きなウクライナ人の割合が過去1年6月までに劇的に増加し、現在の傾向が続くとすれば、今年末までに大多数の意見となるだろうと示唆されていることだ。
戦争が始まった当初の世論調査では、最初の1年間はウクライナ国民が政府とその戦争遂行をほぼ全員一致で支持していたが、現在は支持が弱まり始めている。ギャラップ社によると、支持率は反撃が成功した2022年の最高70％から、第二次反撃の失敗後の2023年夏の48％にまで低下した。停戦交渉を今すぐ開始すべきだと考えるウクライナ国民の割合も、6月時点で44％に上昇している。
回答者の大多数は依然としてゼレンスキー氏が大統領の座に留まるべきだと考えており、同氏は国民の信頼を維持しているが、戦争と破壊が長引くにつれ、同氏の支持率も徐々に低下している。
バンコヴァ氏は国民の気分を注意深く観察しており、先週はウクライナの政治アナリスト、ウォロディミル・フェセンコ氏がゼレンスキー政権を代表して交渉に対する国民の反応を探っていたと言われている。彼は、ウクライナが少なくとも一時的に領土を失うことに同意する代わりに強力な安全保障の保証を与えるという新たな「勝利の方程式」という試金石を掲げた。「もし採用されれば、この方程式はゼレンスキー氏の極限主義的な「平和の方程式」に取って代わるだろう」とラゴジン氏は言う。
バンコヴァ大統領の最近の発言の軟化に触れ、フェセンコ氏は 「ポリティカ・ストラニ」紙にこう語った。「政府の発言の変化は世論の変化を反映しており、大統領府は常にそれを非常に綿密に調査してきた。彼らはそのツールボックスを使って、ロシアとの交渉を受け入れるウクライナ国民の用意は、公表された世論調査で観察できるよりも高いことを観察した。」
ヨーロッパ：ヨーロッパ人は明らかに戦争に疲れているが、ウクライナ側に留まっている。シンクタンクの欧州外交評議会 （ECFR）が5月前半に15カ国を対象に行った世論調査によると、ウクライナの完全な軍事的勝利ではなく、ロシアと の交渉による決着が、現在、ほとんどのヨーロッパ人にとって最も可能性の高い結末となっている。
ECRF は、士気が低下しているにもかかわらず、ウクライナ人の間では戦争と勝利への支持が強いことを発見した。現在、ウクライナ人の 34% がゼレンスキー大統領を「非常に」信頼していると答え、31% が「かなり」信頼していると答えている。ウクライナ人の半数以上 (58%) がウクライナの勝利を予測し、30% が和平で終わると答え、ロシアが勝利すると予想しているのはわずか 1% である。しかし、大多数が NATO と EU に加盟する権利によって定義される主権を放棄するよりも領土を譲ることを好んだことは明らかである。
ECFRが調査した14のヨーロッパ諸国のうち、ウクライナが戦争に完全に勝つだろうという見方が優勢だったのはエストニアだけだった（38％）。
スウェーデンとポーランドの大多数は、ウクライナが全領土を奪還するまで欧州がウクライナの戦闘を支援することを望んだ。イタリア、ギリシャ、ブルガリアの大多数はこれに反対し、ウクライナへの武器供給をこれ以上増やすのは良くない考えだと述べた。
イタリアは、ウクライナに対する支持が最も薄い最大の欧州大国として浮上した。しかし、ほとんどの欧州諸国では、たとえそれがウクライナの交渉力を強化するためだとしても、依然として大多数がウクライナへのさらなる武器供給を支持している。
チェコ共和国、フランス、ドイツ、オランダ、スペイン、スイスを含む中間グループの国々は、戦争とEUの役割について国民的合意を欠いている。
最も強硬な国でさえ、ウクライナに欧州軍を派遣することを支持する国はなかった。
米国の世論調査機関ピューが最近実施した2度目の世論調査では、ウクライナのゼレンスキー大統領に対する信頼も薄れており、調査対象となった35カ国で評価はまちまちで、徐々に低下していることが明らかになった。
ピュー研究所の報告によると、世界情勢に関して彼が正しい行動を取ると信頼している人は中央値で40％、信頼していない人は46％。「傾向データが入手できる一部の国では、過去1年間でゼレンスキー氏への信頼が大幅に低下した」
ゼレンスキーに対する世界の見方はまちまちだが、全体的な支持は低下している
ゼレンスキー大統領を信頼する人の割合は、欧州と北米の国によって大きく異なる。信頼度が最も高いのはスウェーデンで、10人中8人が信頼している。カナダ、オランダ、英国でも約3分の2以上が信頼を表明している。しかし、ギリシャ、ハンガリー、イタリアでは10人中6人以上がウクライナ大統領を信頼していない。
ゼレンスキー大統領とウクライナに対する評価が最も急激に低下したのはポーランドだ。ポーランド人はロシアに対する反感と、EU市場に輸送されるウクライナ製品に対するロシアとの高まる経済的競争の間で引き裂かれている。
「ポーランド国民のうち、ゼレンスキー氏に信頼を寄せているのは48％で、2023年の70％（-22ポイント）から減少している」とピュー研究所は述べた。
韓国（-15）と南アフリカ（-12）でも、トランプ氏に対する信頼度は2桁減少した。オーストラリア、フランス、ドイツ、オランダ、スペイン、スウェーデン、米国では減少幅は小さいものの、依然として統計的に有意である。
皮肉なことに、ウクライナに対する欧州の支援を主導してきたドイツでは、プーチン大統領への信頼が9ポイント上昇し、ロシアに対する好意的な見方は2023年以降5ポイント増加しているとピュー研究所は報告している。
この調査では、右派はプーチン大統領を支持し、ゼレンスキー大統領を退ける傾向が強いことから、これは欧州における右派の台頭と関係があるのかもしれないと判明した。ドイツでは、ドイツのための選択肢（AfD）の支持者がウクライナ大統領への信頼を表明する割合は、AfDを支持しない者の約半分（31%対61%）となっている。
米国： ピュー研究所によると、米国人の約4分の1は米国がウクライナに対して十分な軍事支援を提供していないと考えており、この感情は昨年末から高まっている。
アメリカ人の4分の1（24%）が現在、ウクライナに対する米国の支援は不十分だと考えている。これは2023年11月の18%から増加している。しかし、アメリカ人のほぼ3分の1（31%）は、米国がウクライナに提供している支援が多すぎると感じており、25%は現在の援助レベルは適切だと考えている。
この問題に関して、米国は唯一、大きなイデオロギー的分裂を抱える国として際立っている。右派の米国人のうち51％が、米国はウクライナに対して過剰な支援を行っていると考えているが、左派の回答者ではわずか13％にとどまっている。
南半球：国レベルでの支持も弱まりつつあり、プーチン大統領は南半球に自らの主張を売り込むことに大きく前進した。スイスの平和サミットは失敗に終わった。南半球からの参加者がほとんどいなかっただけでなく、100人の参加者のうち、非常に曖昧な最終声明に署名したのはわずか78人だった。そして、ロシアからの圧力を受けて、後にいくつかの国がひそかに署名を取り下げた。
これは、侵攻後の2022年3月2日の国連総会（UNGA）の最初の投票とは著しい対照をなしている。このとき、141カ国がロシアを非難する投票を行い、34カ国が棄権し、反対票を投じたのはわずか5カ国だった。 その後の投票で は非難の数はいくらか減少したが、スイスのサミットがウクライナに対する国際支援の新たな基準を設定し、ロシアをさらに孤立させることを意図していたとすれば、その効果は逆で、西側諸国と南半球諸国の分断がますます二極化していることを浮き彫りにしただけだった。
テーブルに着く
ゼレンスキー氏にロシアと何らかの合意をするよう求める圧力は高まっているが、全員をテーブルに着かせるのは極めて困難だろう。結局のところ、決定権は完全にゼレンスキー氏の肩にかかっている。
プーチン大統領、ゼレンスキー大統領両氏は、その極端主義的な立場で窮地に追い込まれている。北京は 中国独自の和平案を提示 し、ブラジルと共同で今秋に第2回和平サミットを開催することを提案した。今回はロシアも参加することになるが、会談が実現するかどうかについては大半が懐疑的だ。
バンコヴァ氏の姿勢が軟化していることを示すもうひとつの兆候として、ゼレンスキー氏は7月4日、プーチン氏とともに次の平和サミットに出席することに反対ではないと述べた。しかし、同氏の意見では、プーチン氏は交渉のテーブルに着くのが「怖すぎる」ので来ないだろうが、米国と中国が「共同仲介者として」参加すれば状況は変わるかもしれない、と同氏は述べた。
トルコのレジェップ・タイイップ・エルドアン大統領も、ウクライナとの和平交渉の仲介役に名乗りを上げている。プーチン大統領とエルドアン大統領は7月3日にカザフスタンで開かれた上海協力機構（SCO）首脳会議で戦争問題について協議したが、クレムリンは今のところこの申し出を拒否したと述べている。
プーチン大統領とゼレンスキー大統領の極端主義的な立場は、現時点では交渉を開始するための共通の基盤がないことを意味しており、戦争が早期に終結する可能性は低い。
セルビア大統領でロシア支持者のアレクサンダル・ヴチッチ氏は、6月末のインタビューで、近い将来に合意が成立する可能性についての懐疑的な見方を次のようにまとめた。「ウクライナ紛争の終結は、中国の最新の取り組みを利用しても、現時点では不可能だ。今のところ、ウクライナ戦争を終わらせるシナリオは見えない。私は中国の取り組みを研究した。それは良いものだ。本当に良いものだ。私はこの6項目の提案を歓迎する。私は、100カ国以上がすでにこれを支持していると思う。これは非常に重要だ。なぜなら、即時停戦を想定しているからだ。停戦が達成され、これ以上の死者が出なくなった場合にのみ交渉を始めるべきだが、私はそれが実現する可能性は見当たらない」とヴチッチ氏は述べた。
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